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造富神话破灭!ICO被叫停,它到底是个什么鬼?(财经分享)

2017-09-09 09:41 来源:新三板论坛

ICO的火爆引发了大众关注。它的"疯狂"有人说是金融传销,有人说是庞氏骗局。近日,ICO市场迎来了重拳监管,央行联合六部委发布公告,要求停止各类ICO活动,曾经的造富神话就此破灭。同时,虚拟货币市场发生震荡。

本周,论坛君在"新三板论坛交流群"中和群友们探讨了ICO的那些事。

一、什么是ICO? 

ICO(Initial Coin Offering),改编自证券界的Initial Public Of-fering(首次公开发行)一词,只是把所发行的标的物由证券变成了数字加密货币。

通俗一点说,ICO类似于股票里面的IPO。打个比方,一家公司要上市了,可以公开发行股票,这是IPO;但要买股票,需要支付货币。ICO也是融资,但是它融的不是人民币、美元这些,而是融数字货币,基本上融的都是比特币、以太币等。

形象地说,比如F君的公司要做ICO,发行的不是股票,就是一个叫做"F币"的虚拟货币,这就是"代币";你要买这个"F币",需要用比特币等来买,按照一定的规则和比例。和股票的区别是,代币不是权益,不代表任何股权和债权承诺。

发行股票要到交易所里面去发行,那么发行代币要去哪儿呢?去这些数字币的平台。现在有专门做ICO的平台,就类似这种交易所。融资方可以在平台上发布白皮书进行路演,投资人可以在平台上对代币进行认购,然后平台拿着投资者认购的钱用于企业发展支出。

9月4日,央行等七部委联合发文,叫停代币发行融资活动。与ICO相关的区块链、比特币也成为了大众口中的骗子。

其实,比特币、区块链、ICO是三种完全不同的东西,很多人将它们混淆。区块链是一种去中心化的分布式记账技术,通过算法实现每个动作可标记;比特币是区块链技术的1.0版本应用;而ICO是一种利用虚拟货币发行进行融资的手段。

二、ICO的造富神话

目前来看,投资人主要以代币在二级市场的炒作升值来盈利。

上海一个卖手机的小伙子,两年前用父母给的20万元投了一个区块链ICO项目,今年上半年发现账户资产已经暴涨至600万元;还有一个做小私募的合伙人,这两年用三四千万投了数个ICO项目,如今资产已经达到30亿元。

币圈永远不缺的就是造富神话,早期接触ICO的人发现自己腰包里的钱越来越鼓。

一位资深玩家总结:ICO的暴利已经超过了贩毒。在几倍甚至数十倍的利润下,任何理性都是笑话。

三、代币融资潜在的风险

"很多人输就输在,对于新兴事物,第一看不见,第二看不起,第三看不懂,第四来不及。"马云如是说。但是,时代已经不同了。在移动互联网时代,只要任何事物一有点苗头,人们就疯狂涌进。散户来了、庄家来了、韭菜来了、知名投资人来了、互联网大佬、连娱乐界的明星也来了,都想在这块大蛋糕之中分得一杯羹。

媒体称,目前我国代币发行融资潜在风险不容忽视。项目鱼龙混杂,虚假风险很大。市场上在做的项目有美容、白酒、竞技,有的在融资过程中根本没有项目,有的是虚假项目。融资资金到位后,大部分"白皮书"承诺的计划不会落地实施。

与此同时,投机炒作风险非常严重。大部分投资者缺乏专业知识,完全不关心基础资产的情况。

ICO的火爆更是吹大了比特币的价值泡沫。年初以来,比特币价格不断上涨,从5000元左右涨至3万元。更值得警惕的是,比特币当前不仅被作为虚拟商品来炒作,更成为走私、贩毒、洗钱等非法交易的重要支付手段。

中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君指出,ICO是涉众型(公募)集资。一是ICO是向不特定的对象发行"代币",此代币可以在指定的交易平台上进行T+0式集中竞价进行交易;二是购买代币的人数远远超过200人。根据我国《证券法》第十条规定,ICO这是典型的涉众型(公募)的集资行为。

涉众型集资行为就存在道德风险,金融发展史的郁金香泡沫事件与1929年及2008年的美国金融危机已充分证明拿别人的钱去经营会有道德风险,拿别人的钱如是涉众的,一旦发生道德风险就会严重影响社会秩序,因此各国从法律制度层面对涉众集资行为都进行强监管,如公开集资的必须经过管理的部门的批准,未经批准不允许向众人进行集资,否则构成非法犯罪。

四、七部门联手叫停ICO

代币和比特币的泡沫双重叠加,让中小投资者面临更大的投资风险。针对这种情况,监管果断出手。

9月4日,央行联合六部委发布公告,要求停止各类ICO活动,已完成代币发行融资的组织和个人应当作出清退等安排。公告明确ICO本质上是一种未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。

事实上,其他国家的监管当局对于火爆的代币发行融资也给出风险提示。美国证监会8月发布风险提示函,对于上市公司利用区块链、代币炒作、抬高股价的行为进行警示,新加坡等国也提示了代币风险。

中国人民银行参事、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长盛松成认为,ICO的迅速发展引起了监管层的关注是很正常的,ICO具有众筹、募集资本的嫌疑,放任发展不予以监管是有很大风险的。

五、虚拟货币应声暴跌

此前比特币等虚拟货币可以说是吸睛无数,价格也一路走高,然而随着央行正式叫停ICO,比特币、莱特币和以太坊等虚拟货币全部暴跌。

据交易平台火币网数据显示,比特币价格在4日下午3点以后放量下跌,10分钟就跳水600元,最低探至26000元。截至9月5日下午5时,比特币报价为26800元,比9月2日最高点32350元已经下跌5000多元,跌幅为17.6%。

莱特币9月4日也是一根大阴线走势,下午3点之后直接从480元左右跌至395元左右,两个小时就暴跌17%。截至9月5日下午5时,莱特币报价为433元,比9月2日596元的最高价下跌163元,跌幅高达27%。以太坊也从两天前的高点2514元,直落到1886元,跌幅高达26%。

业内人士指出,央行出重拳要求ICO暂停和清退,对于与ICO项目关联的比特币价格构成直接打击。比特币此前的大涨,其中一个不可忽视的因素就是ICO创造出来的需求。

一位比特币玩家说,此次监管针对的是ICO,并不是比特币等虚拟货币。

不过也有一些玩家警惕其中的风险,早早把资金撤了出来。有比特币玩家说,比特币就是一串代码,大家都有信心时可以击鼓传花,但大家都没有信心时,你就是接盘侠。

财经评论人余丰慧指出,比特币没有像股市那样的涨跌停限制,而且交易是24小时开放,单纯从追逐投机收益的角度看,比特币等虚拟货币的投资风险相当高。虚拟货币的价值来源不明,无物质价值,没有政府或实体经济支撑,投资风险更需要投资者警惕。

(文中内容综合自网络)

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